Банки попросили ЦБ напечатать 180 млрд рублей
Российские банки снова идут с протянутой рукой в ЦБ, чтобы занять рубли на покупку облигаций федерального займа.
Пятый месяц подряд Банк России фиксирует всплеск спроса в ходе операций месячного репо, где кредитным организациям предлагаются займы под залог долговых бумаг правительства.
На аукционе в понедельник, 16 августа, банки выставили заявки на сумму, почти втрое превышающую лимит от ЦБ. Спрос достиг 280 млрд рублей, из которых 180 млрд — новые деньги, сверх рефинансирования ранее выданных займов на 100 млрд.
Месяцем ранее банки предъявляли спрос на 403 млрд рублей, в июне — на 210 млрд рублей, в мае — на 260 млрд, а в апреле — на 300 млрд.
Операции месячного репо с центробанком были запущены в прошлом году и задумывались как способ «напечатать» деньги для бюджета, травмированного обвалом нефтегазовых доходов. По идее властей, госбанки должны были выкупить дополнительный объем ОФЗ на аукционах Минфина, а центробанк помочь им финансированием.
Крупные вливания начались осенью: ЦБ закачал в банковскую систему 600 млрд рублей в октябре и столько же в ноябре. В феврале банки погасили почти все займы, после того как бюджет потратил привлеченные деньги, вернув их в банковскую систему.
Два месяца спроса на дополнительные кредиты от ЦБ не было, после чего он неожиданно возник в апреле и с тех пор каждый раз превышает предложение.
Новый всплеск интереса к кредитам от регулятора возник одновременно с возвращением крупных покупателей на аукционы российского госдолга.
В среду, 11 августа, Минфин разместил ОФЗ на 111 млрд рублей — рекордную сумму с апреля, когда США объявили о введении санкций с запретом участвовать в размещения ОФЗ. При этом больше 70% бумаг ушло в руки узкого круга крупных покупателей, выставивших заявки на суммы до 30-40 млрд рублей.
Минфин рассчитывает на интерес иностранных инвесторов, спекулирующих на высоких процентных ставках в рублях. Но он угасает: на минувшей неделе нерезиденты вложили в ОФЗ лишь 0,3 млрд долларов против 0,6 млрд неделей ранее и рекордных 1,2 млрд долларов в предыдущие три недели.
Это означает, что финансировать бюджет по-прежнему придется российских банкам, которые стремятся создать запасы ликвидности, пока деньги не стали еще дороже.
С весны ЦБ четырежды повышал ключевую ставку на фоне оттока средств населения с депозитов и резкого ускорения инфляции до рекорда за 5 лет.
И хотя Росстат в августе фиксирует замедление роста индекса потребительских цен (с 6,5% до 6,3% год к году), это «полностью объясняется сезонным фактором, то есть снижением цен на продукты питания», отмечает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.
За пределами продуктовых отделов супермаркетов рост цен продолжает ускоряться, и в июле составил 0,8% — рекордную за три года величину. Темпы подорожания лекарств выросли с 0,17% до 0,34% за месяц, а топливная инфляция разогналась до 0,7% с июньских 0,58%.
«Тот факт, что рост цен в непродовольственном сегменте является сильным, вызывает особые опасения и указывает на то, что курс ЦБ на ужесточение монетарной политики, вероятно, сохранится», — предупреждает Орлова. В сентябре регулятор может снова повысить ключевую ставку — до 7% годовых, солидарны аналитики ПСБ.
*****
Китай потребовал права бесплатно ловить рыбу в российских морях
Китай добивается права на вылов минтая в российских водах и хочет получить гигантскую квоту даром, сообщает РБК со ссылкой на источник в рыбной отрасли и человека, близкого к Росрыболовству.
По их словам, китайские представители обозначили свою позицию на переговорах двусторонней комиссии по сотрудничеству в области рыбного хозяйства в прошлом году.
В качестве метода давления Пекин использует отказ от закупок российской рыбы. В прошлом году ссылаясь на коронавирусные меры китайские власти закрыли для поставок из РФ основные порты, включая Далянь и Циндао.
В результате поставки российской рыбы на некогда крупнейший рынок сбыта рухнули: за январь-апрель они составили 78,6 тысячи тонн, что на 83% меньше, чем годом ранее.
И хотя рыболовам удалось переориентировать часть экспорта в Южную Корею и найти новые рынки сбыта в Африке, ситуация с поставками в Китай ударила по объемам добычи рыбы: собственных мощностей по переработке в России недостаточно, и улов снижается. По итогам года падение может составить 10%, оценивает президент Ассоциации добытчиков минтая Алексей Буглак.
Действия властей КНР носят признаки «торговой войны», говорит президент Всероссийской ассоциации рыбопромышленников Герман Зверев. И его мнение подтверждает источник РБК в Росрыболовстве.
Причем степень жесткости переговорной позиции китайцев оказалась беспрецедентной.
Для урегулирования вопроса с экспортом рыбы Китаю предложили купить квоту на вылов минтая в российских водах, аналогичную той, что уже получила Южная Корея. Ее рыбаки могут ежегодно вылавливать 28,5 тысячи тонн. Плата за это составляет 375 долларов за тонну.
Но китайцы отказались покупать квоту «за деньги» и потребовали увеличить ее размер в 5 раз, утверждает источник РБК. «Вместо 20 тысяч тонн за деньги 100 тысяч тонн даром», — описывает ситуацию он.
С учетом того, что тема сотрудничества России и Китая в рыбной отрасли чувствительная в двусторонних отношениях, переговоры в связи с закрытием китайских портов для российской рыбы «не только ведутся, но и находятся на особом контроле внешнеполитических ведомств», считает руководитель Российско-китайского аналитического центра Сергей Санакоев.
Интересы сторон ясны, но позиция Китая как основного покупателя российской рыбы дает ему козырь в переговорах, указывает Санакоев. По его словам, «это игра, в которой наши козыри — это квоты, а у Китая — доступ на его рынок».
По мнению эксперта, в переговорном процессе с Китаем необходимо набраться терпения: особенность менталитета китайцев такова, что они «не смотрят на рыночные цены, а идут путем проб в переговорах, ждут уступок», и в процессе такой «торговли и уступок» с двух сторон устанавливается справедливая, по их мнению, цена.
*****
США грозят лишить Россию статуса рыночной экономики
Министерство торговли США ведет расследование на предмет соответствия России статуту рыночной экономики, говорится в заявлении ведомства, опубликованном в реестре Federal Register.
Статус, который был присвоен России в 2002 году со ссылкой на «огромные изменения», произошедшие в стране после развала СССР, может быть отозван по итогам начавшейся 30 июня антидемпинговой проверки поставок карбамидо-аммиачной смеси.
Расследование было инициировано в связи с обращением американских производителей удобрений, которые, как отмечает Минторг, «предоставили достаточные доказательства для рассмотрения о том, стоит ли продолжать считать Россию рыночной экономикой».
Согласно закону о тарифах 1930 года, этот статус присваивается на основе пяти критериев: свободная конвертируемость валюты, свободное ценообразование на рынке зарплат, доступ иностранных инвестиций, доля государственного контроля над средствами производства, уровень влияния государства на распределение ресурсов и ценообразование. Кроме того, могут учитываться другие факторы.
Отсутствие рыночного статуса может привести к волне пошлин в отношении российских товаров. Их себестоимость будет рассчитываться на основании данных из третьих стран (где она может значительно отличаться от российской), что, в свою очередь, облегчит констатацию фактов демпинга американскими регуляторами.
Сейчас в списке нерыночных экономик находятся девять республик бывшего СССР — Армения, Азербайджан, Белоруссия, Грузия, Киргизия, Молдавия, Таджикистан, Туркмения, Узбекистан. Также не имеют рыночного статуса Вьетнам и Китай.
КНР с начала 2000х пыталась добиться признания рыночного статуса, но не получила его ни в США, ни в Евросоюзе. Это, в частности, стало основанием для пакета пошлин, введенных администрацией Дональда Трампа на поставки китайских товаров.
*****
«Это, по сути дела, российский офшор»: Уполномоченный Путина пообещал освоить Курилы
Правительство России планирует увеличить темпы освоения Курильских островов в ближайшие пять лет, в том числе за счет создания там свободной налоговой зоны. Об этом сообщил в понедельник в интервью ГТРК «Владивосток» вице-премьер — полномочный представитель президента РФ в Дальневосточном федеральном округе Юрий Трутнев.
«Там сегодня небольшие поселки на островах, хорошо работающие эффективные рыбозаводы, только их тоже мало. А преференциальный режим в том ракурсе, в котором Михаил Владимирович [Мишустин, премьер-министр] поручил Министерству финансов и нам разработать — это, по сути дела, российский офшор. <…> Территория, в которой остаются только налоги на доходы физических лиц. И я уверен, что такой преференциальный толчок развитию островов будет услышан и российскими предпринимателями, и нашими соседями. Мы очень надеемся, в течение ближайших пяти лет, я уверен в том, что мы почувствуем опережающую динамику развития Курильских островов. Мы их просто освоим», — сказал Трутнев.
Он добавил, что сегодня все в России понимают: Курильские острова были и остаются «нашей землей». Но этой земле необходим больший масштаб освоения, чтобы вопросов о ее принадлежности не возникало.
Председатель правительства РФ Михаил Мишустин дал поручение, которое касается дополнительных мер поддержки предпринимателей в Сахалинской области. Речь идет о введении особого налогового режима на территории Курильских островов, в частности, планируется освободить организации от уплаты налога на прибыль, налога на добавленную стоимость, налога на имущество, земельного и транспортного налогов. Кроме того, на Курилах предполагается ввести процедуру свободной таможенной зоны и пониженные ставки обязательных платежей по страховым взносам в размере 7,6%. До конца августа на рассмотрение правительства должны быть представлены согласованные предложения по созданию такого режима на Курилах.
*****
Росстат насчитал российской экономике рекордный за 20 лет рост
Рост российской экономики во втором квартале 2021 года стал рекордным более чем за 20 лет, отчитался Росстат в оперативной оценке, опубликованной в пятницу.
По итогам апреля-июня ВВП РФ оказался на 10,3% больше, чем в тот же период прошлого года, — величину, которой статистика не видела с 2000 года.
Согласно статистике, экономика вернулась к росту в годовом выражении впервые с первого квартала 2020 года и достигла доковидного уровня как по ВВП, так и по большинству отраслей, включая розничный товарооборот, строительство, объемы выпуска в обрабатывающей промышленности и перевозки грузов.
«Двузначный годовой темп роста в прошлом квартале, разумеется, объясняется «отскоком» от провала прошлого года, максимальная глубина которого пришлась как раз на второй квартал вследствие наиболее жестких локдаунов в России и в мире», — отмечает руководитель отдела макроэкономического анализа «Финама» Ольга Беленькая.
Ниже докризисных остаются добыча сырья (-1,9% ко второму кварталу 2019 года), пассажирские перевозки (-25,8%), а также реальные располагаемые доходы населения. Они, хотя и выросли на 6,8% во втором квартале, недотягивают 0,8% до уровней 2-летней давности, а относительно «докрымского» 2013 года снижаются почти на 10%.
При падающем уровне жизни едва ли единственным мотором, разгоняющим конечный потребительский спрос, остается кредитный бум с рекордным ростом долговой нагрузки населения.
По данным ЦБ, с начала года банки выдали физлицам 2,012 триллиона рублей новых займов, а за последние 12 месяцев — 4,368 триллиона, сумму, равную 8% денежных доходов потребителей.
Скорость, с которой россияне закапываются в долговую яму, увеличивается как в абсолютном, так и в относительном выражении: в марте это было 283 млрд рублей, апреле — 468 млрд рублей, в мае — 469 млрд, в июне — 558 млрд.
Годовые темпы роста портфеля банков достигли 21,7% против 19,9% в мае и 15-16% зимой, а по итогам полугодия объемы выдачи в 3,2 раза превысили показатели января-июня 2020 года.
В августе потребительский спрос оживили выплаты по 10 тысяч рублей на детей, но в дальнейшем он будет замедляться по мере роста ставок по кредитам и мер ЦБ по охлаждению кредитного бума, считает Беленькая.
«Российская экономика восстановилась гораздо быстрее, чем ожидалось, но рост, вероятно, достиг своего пика, — говорит Скотт Джонсон, экономист Bloomberg Economics. — Эффект от открытия экономик уменьшается, в то время как дельта-волна и отмена стимулов в мире становятся тормозом для спроса».
«Рост должен продолжиться в третьем квартале, но значительно более медленными темпами», — прогнозирует Джонсон.
*****